NUEVA YORK - EE.UU. Estado responsables están considerando una expansión de la contabilidad del valor justo a la tierra y los edificios mantenidos para la inversión, un cambio que podría cambiar el balance de cientos de compañías de bienes raíces.
El valor razonable, que mide los activos por su valor de mercado en lugar del costo histórico, se encuentra en el centro de un gran debate en el sector bancario, donde el Financial Accounting Standards Board está ampliando su uso.
La junta ha decidido provisionalmente a exigir también el valor razonable de los bienes de inversión, lo que podría cambiar la forma en que cientos de miles de millones de dólares en bienes raíces comerciales se tienen en cuenta.
Las empresas probablemente serán más afectados son fondos de inversión inmobiliaria, que son propietarias de alrededor de $ 500 millones de dólares en propiedades comerciales, según la Asociación Nacional de Real Estate Investment Trusts (NAREIT), una asociación comercial.
Bajo las actuales principios de contabilidad generalmente aceptados, los REIT valor de sus edificios los costes de adquisición, depreciación de cada año. Este método ha sido criticado por dar un valor realista para los bienes raíces, que por lo general aprecia el paso del tiempo, a pesar de su reciente caída grave.
"Los he oído decir si el informe el valor razonable, la información es más oportuna y transparente", dijo George Yungmann de NAREIT. El grupo de comercio no está abogando por su valor razonable, pero está dando FASB su entrada, dijo.
REITs cotizan en bolsa, tales como Simon Property Group (SPG.N), Boston Properties (BXP.N) y Vornado Realty Trust (VNO.N), junto con los fondos REIT mutuo, se han convertido en una clase de activos en crecimiento y son una de las únicas maneras los inversionistas ordinarios tienen que invertir en las grandes propiedades comerciales.
PROPUESTA DE ESPERA principios de 2011
Un proyecto de norma de valor razonable de las propiedades de inversión se espera que el próximo año, de acuerdo con el FASB. No hay fecha de ejecución se ha fijado.
El impacto en los balances de las empresas dependerá de la edad de sus propiedades, los expertos de la industria.Algunos REITs tienen la propiedad que se ha depreciado desde la década de 1980, y el valor de los activos sería aumentado significativamente, dijo Tom Wilkin, un socio inmobiliario de PwC.
"Otros activos que se compraron en el pico del mercado, tal vez en el año 2006 o 2007, podría haber una disminución significativa en el valor que no se han registrado debido a que no se considera deteriorado", dijo.
La modificación propuesta es parte de los esfuerzos de FASB para alinear la contabilidad de EE.UU. con las Normas Internacionales de Información, establecido por la sede en Londres, Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad. norma FASB se espera que sea similar a la Norma Internacional de Contabilidad 40, que permite una opción de valor razonable.
Si FASB sigue esa norma, los cambios en el valor de bienes raíces sería reconocido en la utilidad neta.
Mientras FASB todavía no ha definido que las empresas de su regla se aplicaría a, los REIT, sociedades de explotación de bienes raíces y otras empresas que tienen la propiedad de la apreciación del capital o la renta podría verse afectada, según PwC.
enfoque propuesto FASB que difieren de la norma internacional, que ofrece a las empresas la opción de usar el valor razonable o de contabilidad de costes. FASB ha decidido provisionalmente que el valor razonable sería necesario.
Una de las consecuencias podría ser una idea más puntual de los valores comerciales de bienes raíces. En el Reino Unido, donde los valores de mercado de bienes raíces se han reportado desde hace años, los precios de la propiedad comercial corregida durante la reciente recesión mucho antes de lo que hicieron en los Estados Unidos.
Los analistas dijeron que es demasiado pronto para decir cómo afectaría a valor razonable los precios de los REIT 'compartir o algunas de las medidas complicadas para los REIT valor.
valor de los activos netos, un punto de referencia común para la valoración de las acciones REIT, ya incorpora una estimación aproximada del valor de mercado de los activos REIT y no pueden cambiar mucho, según los analistas. NAV es esencialmente el valor actual de los activos de un REIT, menos sus pasivos.
reacción de las empresas a valor razonable es reservado, Wilkin PwC dijo.
"Creo que se siente cómodo en gran medida con el lugar donde están", dijo Wilkin. "Hay ciertos aspectos de la actualidad de contabilidad que no les gusta. Esto arreglarlo, pero" vale la pena el cambio? Supongo que es la preocupación. "
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